GOLDMAN SACHS ÄR VÅR BÄSTA SATSNING MOT KLIMATFÖRÄNDRINGAR - TECHCRUNCH - SOCIALA MEDIA - 2019

Anonim

Bryan Birsic Bidragsgivare

Bryan Birsic är VD och medgrundare till Wunder Capital

Även om det kanske inte är den uppenbara hjälten, brukar mer Vampyr bläckfisk än White Knight, Goldman Sachs och dess kohorter vara ansvarig för att överföra förnybara sektorer från en fragmenterad och esoterisk industri till en av dominerande dominans. Det underlättar utvecklingen av världsomspännande industrier tidigare och de kommer att göra det igen.

I sin årsredovisning för 2014 jämför Goldman potentialen för marknaden för förnybara energikällor jämfört med Internet. "Massmarknadsupptagande av en ny, störande industri tar ofta en väg till tidig entusiasm, följt av marknadsavvisande, volatilitet och slutligen acceptans. Detta var sant för internet, och bevis tyder på en liknande kurs när det gäller ren teknik och förnybar energi. "

Informationsrevolutionen såg oss flytta från endast 1 procent av världens information som kommunicerades online 1993 till 97 procent senast 2007. Till skillnad från USA: s avdelning för energi för att öka solenergiutgången från 1 procent till 10 procent år 2025 är blygsam och men skulle dramatiskt växa förnybar energi industrin.

Bakom denna tillväxt är Goldman Sachs, Citi, JPMorgan och resten av den institutionella investeringsindustrin, som förflyttar ökande volymer av kapital till denna marknad när den mognar och dödar risk. Kapitalmarknaderna är en av de mest kraftfulla krafter som mänskligheten har skapat, och ibland (ofta) kan det bli skurk, det är det enda realistiska sättet att förnybar energi kommer att få den investeringskapital som krävs för att skala och få den effekt vi har behöver.

Flyga mindre, återvinna mer, och vara bättre på planeten är saker vi alla ska göra; Prisvärda lösningar för förnybar energi och högteknologiska innovationer är saker vi alla har. Men det är klart att det här inte räcker för att ändra kursen som vi befinner oss på. Stora mängder kapital behövs för att främja förnybar energi från frans till dominans, vilket bara finansindustrin kan distribuera. Trettio år av tekniska framsteg gav släkten, men det är kapitalmarknaden bensin som verkligen kommer att gå igång.

Just nu finns det (metaforiska) tjocka moln av rök som ryser från finanssektorn. Goldman Sachs investerar 40 miljarder dollar i förnybara energikällor år 2021. Citi har begått 100 miljarder dollar för att underlätta ren energi sen 2025 och Berkshire Hathaway investerar 15 miljarder dollar i sol- och vindprojekt vid Warren Buffets personliga bidrag. Inom investeringsbanker har nya grupper skapats för att fokusera på ren energiutveckling och företag, såsom Morgan Stanleys institut för hållbar investering och JPMorgans division för miljö och social riskhantering.

Dessa beslut fattades inte för att de är de rätta sakerna att göra (även om de är), men för att de ger ekonomisk mening. Förnybara energikällor måste leverera starka avkastningar först och den dubbla bottenlinjens inverkan av att gynna miljön andra. Det kan tyckas beräknat men att knacka på kapitalmarknader är absolut nödvändigt för hälsan på planeten. Att investera i ren energi är ett smart beslut - inte bara en personlig passion - och det gör det möjligt för förnybara energikällor att uppnå global skala.

Hittills antar kapitalmarknaderna tillväxten i förnybara energikällor genom att minska kapitalkostnaderna, investera i bättre idéer och

Minska kapitalkostnader

Tredjepartsfinansiering spelar en viktig roll på kapitalmarknaderna, eftersom en persons lån är en annans personers inkomst. Att tillhandahålla överkomlig finansiering för att täcka eventuella kostnader för införande av ren energi är ett av de enklaste sätten att driva förändringar på konsumentnivå. P2P-utlåningsutrymme blomstrar med online-alternativa långivare, till exempel Lending Club, Prosper och Fundera, och modellen har tagit av sig inom förnybar energi.

SunFunder och SparkFund tar itu med finansiering av förnybar energifinansiering i tillväxtmarknadens sol och energieffektivitet. Att minska kapitalkostnaderna för privatpersoner och småföretag skapar en god cykel: billigt kapital utökar kundpoolen, vilket ökar produktbehovet, och det gör det möjligt för tillverkare att erbjuda billigare och billigare paneler, utöka kundpoolen ännu mer.

Bränslet i denna dygdcykel är kapital, och kombinationen av flexibla solstrålare på nätet och institutionell kapital kommer rikligt att ge framtida tillväxt.

Investera i bra idéer

Den förnybara industrin skulle inte vara så avancerad som den är idag om inte för miljarder dollar för investeringar hälldes in i den. År 2014 uppgick globala investeringar i ren energi till 310 miljarder dollar. Cleantech-företagen ökade över 18, 7 miljarder dollar och riskkapital- och private equity-investeringarna i industrin uppgick till 4, 8 miljarder dollar. Tidig investering i företag som SolarCity, Enphase och Clean Power Finance påskyndade tillväxten av sol genom minst fem år och omvandlade den till dagens övertygande kraftkälla.

Energinäringen är en av USA: s äldsta och, som händer i fintechutrymmet, utmanas nya marknadsaktörer som använder appar, webben och SaaS-produkter för att göra saker snabbare, bättre och smartare.

Från bättre försäkringsmodeller till större kontroll över effektiviteten i hemmet, till exempel Nest, som driver investerarkapital mot bra idéer som förnyar förnybar energi, ökar branschens storlek, inflytande och tillgänglighet dramatiskt.

Finansiell innovation

Det brukade vara att endast de största finansinstituten kunde investera i förnybara energikällor, men nya produkter ger tillgång över nästan alla tillgångsklasser. Under de senaste åren har införandet av gröna obligationer, YieldCos och Clean Energy Index-fonder, men fortfarande tidigt, lovande initialavkastning, vilket tyder på att marknaden har aptit för "greenbacked" finansiella produkter. Detta strider mot de falska antagandena som investerar i miljön och att investera i avkastning inte kan existera.

Dagens produkter är bara toppen av isberget. Lösningar som kommer fram inkluderar fler sätt att ompaketera skuld som förnybara värdepapperiserade produkter eller finansiering med mezzaninfinansiering och finansiering av konstruktioner som genererar intäkter baserade på prognostiserade besparingar, såsom sociala konsekvensobligationer.

Som Michael Eckhart, VD och Global Head of Finance och Sustainability i Citi sa i en intervju med Clean Energy Finance Forum, "Jag tror att vi är 40 år i en 100-årig övergång till en ren finans ekonomi. Momentet går till vår fördel och vi lyckas. "

Precis som teknikindustrin har marknaden för förnybar energi ökat och minskat, men den ständigt minskade kostnaden för teknik driver både framåt. Eftersom hårdvarukostnaderna fortsätter att minska och förnybar utrustning blir vanligare kommer mjukvarubaserade företag att bygga bättre musefält och få nya lösningar på gamla problem.

Underliggande allt detta kommer att vara en infrastruktur för kapital som strömmar från en enhet till nästa, ansvarig för tusentals (förmodligen miljoner) jobb och miljarder i global ekonomisk tillväxt.

Om internetliknande tillväxt ska uppnås, har vi anledning att vara optimistiska om vår miljö framtid. Just nu kan vi vara på scenen med förnybara saker att läsa artiklar som förklarar vad "www" betyder och varför du inte kan använda en fast telefon och Internet samtidigt.

Men det betyder också att i hela landet har du förnybar energi versionerna av Bill Gates, Steve Jobs och Larry Page arbetar i garage, utvecklar innovativa produkter som vi inte visste att vi behövde tills de förändrade världen. Men den här gången finns det en viktig skillnad: När marknaderna är mogna görs investeringar, och avkastningen skördas, inte bara Goldman Sachs vinster. Det gör vi alla.